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Servicios que proporciona
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Desde su origen, la Ley del Mercado de
Valores estableció en el art. 57, en términos generales, los
servicios que podrán prestar los depósitos de valores tales
como:
I. El depósito de valores, títulos y
documentos a ellos asimilables.
II. La
administración de los valores que se les entreguen en
depósito.
III. La transferencia, compensación y
liquidación sobre operaciones que se realicen respecto de los
valores materia de depósito.
IV. La
Administración de garantías.
En base a lo anterior S.D.
Indeval proporciona los siguientes:
Servicios básicos
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Servicios con valor
agregado
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Depósito y Custodia
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Este servicio consiste en la guarda
física de los valores y/o su registro electrónico en la
institución autorizada para este fin (S.D.Indeval), la
cual asume la responsabilidad por los valores en
depósito.
S.D. Indeval presta el servicio de depósito y
custodia bajo las siguientes
características: |
- Depósito y retiro físico de documentos de las
bóvedas de la institución, utilizando el endoso en
administración como figura legal.
- Inmovilización de documentos.
- Custodia centralizada de todos los valores
inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios (títulos bancarios, títulos
gubernamentales, títulos de deuda privada y acciones)
que son negociados en mercados financieros, ya sea en
la BMV o fuera de ella.
- Desmaterialización a través del programa
permanente de reducción de documentos, que promueve la
emisión del título único para nuevas emisiones y la
conversión a macrotítulo de los documentos que amparan
emisiones ya depositadas.
- 2 bóvedas: una en México, D.F. y otra en
Monterrey, N.L.
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Administración
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Ejercicios de derechos en efectivo :
dividendos en efectivo, pago de intereses y
amortizaciones.
Ejercicios de derechos en especie:
capitalizaciones, canjes, conversiones y splits.
Ejercicios de derechos mixtos:
suscripciones. |
- Ejercicios de derechos en efectivo : dividendos en
efectivo, pago de intereses y amortizaciones.
- Ejercicios de derechos en especie:
capitalizaciones, canjes, conversiones y splits.
- Ejercicios de derechos mixtos: suscripciones.
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Transferencia
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El servicio de transferencia es el
cambio de propiedad de valores. En S.D. Indeval, el
cambio de propiedad se hace por el procedimiento de giro
o transferencia de cuenta a cuenta "book entry",
mediante asientos en los registros que S.D. Indeval
lleva por cuenta de los depositantes.
Por
operaciones de compraventa, reportos y ejercicios de
derechos se generan 2 formas de
transferencias: |
- Transferencia electrónica de valores, la cual se
realiza mediante registro electrónico "book entry" y,
- Transferencia electrónica de efectivo entre el
sistema de S.D. Indeval(SIDV -Sistema Interactivo para
el Depósito de Valores), y los sistemas de pago de
Banco de México (SIAC - Sistema de Atención a
Cuentahabientes y SPEUA - Sistema de Pagos
Electrónicos de Uso Ampliado).
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Compensación
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La compensación es un mecanismo a
través del cual se determinan los importes y volúmenes
netos a intercambiar en dinero y valores entre las
contrapartes de una operación.
Actualmente S.D.
Indeval realiza la compensación de las operaciones
provenientes de la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV).
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Liquidación
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Es el proceso a través del
cual las contrapartes cumplen con las obligaciones
derivadas de una operación, es decir, un mecanismo para
que los valores sean traspasados a la(s) cuenta(s) de
valores de un nuevo propietario, y así mismo, el
efectivo sea acreditado a la(s) cuenta(s) de la
contraparte correspondiente.
S.D. Indeval presta
el servicio de liquidación de operaciones bajo las
siguientes características : |
- Por compraventa, reportos y ejercicios de
derechos.
- Por operaciones concertadas en la Bolsa Mexicana
de Valores (BMV) y fuera de ella.
- Liquida, en el mercado nacional, a un plazo máximo
de 48 horas (T+2).
- Utiliza el esquema "DVP" de Entrega contra Pago.
- Cuenta con un enlace en tiempo real entre el SIDV
de S.D. Indeval y el SIAC y SPEUA de Banco de México,
para el fondeo de efectivo entrecuentas.
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Préstamo de valoresEl 10 de
enero de 1997, S.D. Indeval instrumentó el Programa de
Préstamo de Valores, que tiene como objetivos principales :
- Contribuir a hacer más eficiente el proceso de
liquidación de valores entre intermediarios.
- Incrementar la liquidez.
- Facilitar las ventas en corto.
- Permitir un mayor grado de cumplimiento en las
operaciones internacionales.
Para lograr esto,
se puso a disposición de los participantes del mercado de
valores mexicanos, un sistema electrónico de concertación de
operaciones de préstamo (VALPRE). Por medio de VALPRE,
casas de bolsa y bancos, o cualquier inversionista a través de
éstos últimos, podrá :
- Ingresar posturas ofreciendo o demandando valores en
préstamo.
- Establecer y administrar las garantías necesarias.
- Consultar los movimientos generados.
- Determinar la prima, cantidad de valores y el plazo
solicitado para cada postura.
El VALPRE fue
desarrollado íntegramente por S.D. Indeval, y se constituye
como el primer sistema electrónico de préstamo de valores en
México. Es importante señalar que S.D. Indeval no presta ni
solicita valores en préstamo, sólo administra el sistema a
través del cual los intermediarios pactan las operaciones de
préstamo. Los valores sujetos de préstamo son: acciones
(de alta, media y baja bursatilidad), cetes, bondes,
ajustabonos, aceptaciones bancarias,certificados de depósito
bancario, pagarés bancarios con rendimiento liquidable al
vencimiento, papel comercial con aval bancario y bonos
bancarios; los cuales deberán estar inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios y depositados en S.D.
Indeval. El prestatario debe constituir las garantías
correspondientes, en base a los valores mencionados en el
párrafo anterior, con excepción de acciones de baja
bursatilidad. Las operaciones de préstamo de valores
pueden ser de dos tipos, préstamos estándar y préstamos
automáticos.
Préstamos Estándar
- Se pactan directamente por los participantes a través
del VALPRE.
- Tienen un plazo máximo de vigencia.
- El prestatario puede vencer anticipadamente la
operación, en cualquier momento después del primer día del
plazo.
- En el registro de posturas, tanto como de prestamistas
como de prestatarios, se deberá indicar una sobretasa para
el caso de vencimiento anticipado.
Préstamos
Automáticos
- Se aplica a cualquier depositante que el día de la
liquidación de operaciones no cuente con los valores
suficientes para ello.
- S.D. Indeval celebra por cuenta de dicho depositante,
operaciones de préstamo a fin de evitar un posible
incumplimiento.
- El prestatario incurre en un costo adicional a la prima
establecida por el prestamista, en la postura
correspondiente.
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Liquidación DVPPara
optimizar el proceso de liquidación del mercado de valores,
S.D. Indeval utiliza el mecanismo de Entrega Contra Pago,
usando la variante de neteo de efectivo (Modelo II, definido
por el Bank for International Settlements). Este servicio no
sólo eliminó el riesgo principal en la liquidación (entregar
valores sin recibir pago y viceversa),sino que además redujo
significativamente los requerimientos de efectivo y crédito, y
por tanto, los riesgos inherentes para liquidar las
operaciones, a la vez que disminuyó los costos asociados con
la emisión de pago de cheques y manejo de las tesorerías de
los intermediarios.
Esquema DVP
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 | En octubre de 1994
se incorporó la liquidación de operaciones con títulos
bancarios al esquema de Entrega Contra Pago. En julio de 1996,
se incorporaron las operaciones con valores gubernamentales y
en abril de 1997 las operaciones del mercado de capitales
realizadas en la BMV.
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Conexión de los sistemas SIDV, SIAC y
SPEUA
Con el propósito de mejorar la
infraestructura operativa para la liquidación de operaciones
bajo el esquema de Entrega Contra Pago, se realizó en julio de
1996 la conexión en tiempo real entre el Sistema Interactivo
para el Depósito de Valores (SIDV) y los sistemas de pago de
Banco de México (SIAC) Sistema de Atención a Cuentahabientes y
(SPEUA) Sistema de Pagos Electrónicos de Uso
Ampliado).
Para lograr esto, S.D. Indeval abrió cuentas
de control (cuentas de efectivo virtual) a todas las casas de
bolsa e instituciones de crédito depositantes, así como a
Banco de México. Estas cuentas de control están respaldadas
por líneas de crédito que los bancos comerciales otorgan a las
casas de bolsa y que el Banco de México otorga a los bancos
comerciales. A través de las cuentas de control, las mismas
instituciones pueden efectuar traspasos de efectivo entre sus
cuentas en el SIDV y entre éstas y el SIAC y el SPEUA, lo que
les permite un manejo más eficiente de sus fondos para dar
cumplimiento a sus obligaciones de liquidación en forma más
adecuada.
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Código ISINEl incremento
registrado en la operación de valores a nivel internacional,
hizo necesaria la implementación de un sistema de numeración
de valores aplicable mundialmente. Por lo que S.D.
Indeval, a partir de octubre de 1993, es reconocido como
miembro de la Asociación de Agencias Numeradoras Nacionales
(ANNA), la cual es un organismo mundial encargado de definir
las reglas para la estandarización de códigos de
identificación. Posteriormente, en enero de 1994, S.D. Indeval
fue designado por la BMV como Agencia Numeradora Nacional de
los Códigos ISIN (International Securities Identification
Number) y a partir de esa misma fecha comenzó la asignación de
códigos a emisiones mexicanas. La estructura de los
códigos ISIN se conforma por los siguientes tres campos:
- Prefijo: Compuesto por dos caracteres que
determinan el país de origen.
- Número Base: Compuesto por nueve caracteres,
letras o números determinados por el sistema de
identificación para cada emisión de valores dentro del país
de origen.
- Digito Verificador: Compuesto por un sólo digito
que permite verificar si el número ISIN es correcto y
exclusivo para una sola emisión.
Proceso de asignación:
- El Emisor envía información y carta de caracteristicas
de la emisión a la BMV, a Banco de México y al Intermediario
Financiero.
- La BMV envía a S.D. Indeval copia autorizada de la carta
de características de la emisión.
- S.D. Indeval captura la emisión y asigna el número ISIN
a ésta.
- S.D. Indeval da de alta la emisión con el número ISIN y
notifica a la BMV.
- Se informa al medio a través del directorio electrónico
de S.D. Indeval.
S.D. Indeval como agencia
numeradora nacional de México, se encarga de realizar las
siguientes funciones:
- Asignar códigos ISIN a las emisoras actuales y futuras
que tengan un plazo mayor a 28 días.
- Asesorar a los participantes.
- Proveer al mercado de los códigos ISIN a través del
SIDV.
- Supervisar y vigilar la correcta aplicación del ISIN.
- Distribuir y difundir información relativa a los códigos
y emisiones.
Para facilitar la consulta de los
códigos ISIN, S.D. Indeval conjuntamente con la BMV, lanzó al
mercado el Directorio Electrónico de Códigos ISIN, a través de
éste los intermediarios e instituciones nacionales y
extranjeras pueden consultar electrónicamente, de manera ágil
y en tiempo real, la base de datos de códigos ISIN, misma que
semanalmente es actualizada. En marzo de 1997, S.D.
Indeval suscribió un contrato con Banco de México para la
asignación de códigos ISIN, con la finalidad de facilitar la
negociación internacional de instrumentos de deuda del
Gobierno Federal.
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Servicios a Emisoras
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S.D. Indeval ofrece directamente a
empresas emisoras que lo solicitan, servicios
especializados como: |
- El registro contable de aquellos accionistas que
son sujetos a gozar de los derechos que les otorga la
tenencia de los títulos, pero que no tienen
registrados sus valores en una casa de bolsa y, por
tanto, no los han depositado en S.D. Indeval.
- Ejercicios de derechos patrimoniales como pagos de
dividendo en efectivo, capitalizaciones,
suscripciones, canjes, splits, etc., sobre los valores
que están en el caso referido anteriormente.
- Actualización de derechos, en aquellos casos en
que el accionista no ha ejercido diversos ejercicios
decretados.
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Tecnología y comunicaciones
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La tecnología utilizada es un
software desarrollado íntegramente por S.D. Indeval,
denominado SIDV (Sistema Interactivo para el depósito de
valores). Este permite recibir, procesar, almacenar y
controlar información de todo tipo de operaciones
efectuadas en el mercado.
| Sus principales
características son :
- Sistema gráfico.
- Desarrollado en un ambiente tecnológico
cliente/servidor.
- Lenguaje de cuarta generación.
- Bajo conceptos de sistemas abiertos.
- Operación en línea y en tiempo real.
El SIDV
esta conformado por módulos a través de los cuales se pueden
procesar operaciones de depósito, retiro, transferencia,
préstamo de valores, consultas y generación de reportes, entre
otros.
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Estructura del SIDV
El SIDV
(Sistema Interactivo para el depósito de valores) esta montado
sobre la base de un equipo H.P. 9000 y utiliza como enlace una
red telefónica privada de alta velocidad. Por medio de esta
red los usuarios externos del SIDV (casas de bolsa, bancos,
aseguradoras, calificadoras de valores, Banco de México y la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores) se conectan a través
de terminales remotas y accesan al módulo
requerido.
Actualmente el SIDV esta estructurado de la
siguiente forma :
Con esta red, los usuarios externos
del SIDV se conectan a través de terminales remotas
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